Куда вложить 100 руб.: график доходности акций vs доллара vs золота vs депозита (янв. 2026)

27.05.2025 | Категория: "Анализ", мысли

Примечание: расчет и обновл. таблиц происходит раз в год в январе (на основе формул и установочных значений).

В умных книгах умные люди рекомендуют смотреть на доходность актива не за посл. год, а за посл. 5-10 лет (давать оценку по длинному горизонту). Поэтому решил попробовать сделать что-то типа таблички/графика, для отслеживания динамики разных активов. Вот что получилось...

Исходные! В 2003г. вкладываем в каждый актив (перечислены ниже) 100 руб.:

покупаем доллар (USD) и кладем под подушку;
покупаем золото (GLD) и кладем под подушку;
индекс акций РФ (moex) и не трогаем;
кладем 100р. на рублевый депозит (каждый год перекладываем по средней ставке ЦБ);
100р. меняем на USD и кладем в валютный депозит под 5%* на все года (в 2026 примерно столько дают вал. обл., а вообще установочные данные см. ниже в табличке).

И смотрим сколько бы руб. было у нас в тот или иной год (данные на графике).

График: куда вложить 100 руб.

Средняя доходность за 5, 10, 20 лет

Актив	Ср. дох. за 5 лет %	Ср. дох. за 10 лет %	Ср. дох. за 20 лет %
usd	1.45%	0.85%	5.21%
gld	19.42%	15.92%	16.7%
moex	2.83%	11.45%	9.42%
deprub	11.27%	8.55%	8.65%
depusd	6.53%	5.9%	10.47%
infl	9.41%	6.68%	8.07%

Установочные данные, исп. для расчетов

№	Год 👇	usd (курс на 1 янв.)	gld (золото 1 гр. в руб.)	moex (MCFTRR, с уч. дивид.)	deprub (ср. ставка депоз. руб)	depusd (ср. ставка депоз. usd)	infl (инфляция)
1	2003	31.78	353.80	318	12.8%	5%	12%
2	2004	29.45	393.62	542	11%	5%	11.7%
3	2005	27.74	377.88	548	9.7%	5%	10.8%
4	2006	28.78	496.80	1077	8.9%	5%	9.1%
5	2007	26.33	517.77	1610	8.5%	5%	11.8%
6	2008	24.54	694.12	1973	8.5%	5%	13.2%
7	2009	29.39	817.39	695	12.9%	5%	8.9%
8	2010	30.18	1071.40	1556	8.8%	5%	8.7%
9	2011	30.35	1376.11	1878	6.7%	5%	6.2%
10	2012	32.19	1667.25	1610	8%	5%	6.5%
11	2013	30.37	1627.02	1741	8.3%	5%	6.5%
12	2014	32.65	1261.58	1749	6.5%	5%	11.3%
13	2015	56.23	2168.34	1802	10.5%	5%	12.9%
14	2016	72.92	2490.71	2204	7.7%	5%	5.4%
15	2017	60.65	2264.82	3114	6.4%	5%	2.5%
16	2018	57.60	2411.72	3077	5.6%	5%	4.2%
17	2019	69.47	2763.32	3573	5.7%	5%	3.1%
18	2020	61.90	3031.25	4936	4.1%	5%	4.9%
19	2021	73.87	4491.66	5671	4.5%	5%	8.4%
20	2022	74.29	4349.29	6847	8.6%	5%	11.9%
21	2023	70.33	4186.35	4206	8.2%	5%	7.4%
22	2024	89.68	5886.06	6423	17.7%	5%	9.7%
23	2025	101.68	8746.88	6242	18%	5%	9.7%
24	2026	79.4	10907.88	6518.73	15.5%	5%	6%

📌 Итоги

Лучшая доходность, обгоняющая инфляцию - у золота и акций (в зависимости от года - то один актив доходнее, то другой);
средне-дох. депозиты и обл. дают доходность на уровне инфляции. Чтобы на этом активе заработать - видимо, нужно искать ставку более, чем средняя по крупным банкам;
просто держать доллар под подушкой на длинном горизонте - не самая выгодная инвестиция. Даже депоз. в рублях за последние годы обогнал такой способ.
если вы хотите посмотреть как вели бы себя те или иные портфели (с разной структурой и ежегодной ребалансировкой, например, 50% акц. и 50% обл.) - ознакомьтесь вот с этим калькулятором.

На всякий случай график картинкой, если сервис выше будет недоступен...

График в виде картинки, рис. 1