Сколько акций держать в портфеле? 1, 5 или 10? Вопрос-рассуждение...

03.07.2025 | Категория: "Анализ", мысли

Этот вопрос (как мне кажется) не имеет точного и правильного ответа — для каждого ответ будет свой: кому-то и одной хватит, а кому-то и 10 будет мало...

***

Вообще, говорят, что успех в инвестировании чуть ли не на 90% зависит от правильно-выбранной структуры портфеля: т.е. прежде чем считать оптимальное кол-во акций, нужно определиться какой процент от портфеля они займут (а это зависит от задач, целей, срока, и т.п. Т.е. может так стать, что акции совсем будут не нужны! Вот тут подробнее об этом...).

Например, если доля акций в портфеле будет 25% — то есть ли смысл туда набирать 15+ акций как советуют многие фин-советники? На мой взгляд даже 3-5 акций в этом случае будет достаточно: каждая из них займет от 5 до 8%, что в принципе не так уж и много..? 🙂

Примечание! Кстати, у многих фондов есть правило 10% — т.е. более, чем на 10% они не покупают ни одну из акций. По-моему, это неплохое правило, которое можно взять за основу?..

Т.е. исходя из этой мысли получается, что:

1. 1 акция допустима — если в структуре портфеля отводится на долю акций 10-12%;
2. 3-5 акций — если доля акций 25-30%;
3. 5-10 акций — если доля акций 50%;
4. 10-20 акций — если доля акций 100% (т.е. весь портфель состоит из них).

Почему не 30+ акций?

Такой совет есть в некоторых статьях (книгах), но на мой взгляд он может быть актуален для каких-то больших фондов, но не для маленьких частных инвесторов:

1. во-первых, за компаниями в портфеле хорошо бы приглядывать: смотреть что с отчетностью, делами, планами. За большим кол-вом акций следить тяжело!
2. во-вторых, пример: допустим у нас весь портфель 100 руб., и мы купили акцию на 1 руб. Через год она выросла в 3 раза — наша доходность составила 2 руб., или 2% от общего портфеля. Всего 2%! Если бы эту перспективную компанию приобрели на 8% — то наша доходность портфеля была бы 16%! Т.е. есть ли смысл от покупки акций на очень маленькую долю? Разве только для того, чтобы сделать закладку (занести ее в портфель для наблюдения)...
3. в-третьих, возможно в этом случае лучше выбрать какой-нибудь фонд на индекс акций (внутри него наверняка будет более 30 компаний). Следить за ним займет куда меньше времени, чем за 30-ю компаниями самостоятельно, а доходность он +/- покажет такую же. В общем, есть смысл подумать...?

📌 Правда, стоит отметить: чем меньшее кол-во акций — тем тщательнее нужно их отбирать, и тем пристальнее нужно за ними следить (по крайней мере за основными 2-3 позициями).

Про риски...

Важно не только кол-во акций (как таково), а сколько каждая из них занимает от всего портфеля. Например, в портфеле может быть 15+ акций (что вроде как соответствует тому, что пишут в умных книгах), но одна из акций занимает 35-45% от всего портфеля (см. скрин ниже) — то при падении оной, скажем на 50-60%, — портфель может потерять сразу 20-30%. На мой взгляд, это очень много и явл. большим риском!

Даже если вы всё перепроверили 10 раз, пересчитали неск. способами, у вас в этой компании работает кто-то из знакомых и вы знаете всю подноготную изнутри — то всё равно может произойти "что-то", что никто не ожидает: обвалится шахта, сгорит склад, пройдет ураган и т.д. и т.п. Стоит ли рисковать значимой частью портфеля, вкладывая ее в одну акцию? Каждый решает сам, но я пока пас...

* Не явл. инвест. рекомендацией...