Правило 4% или сколько денег можно безопасно снимать с накоплений каждый год

29.06.2025 | Категория: Ликбез

Заметку хочу начать с одного инвест. вопроса: а сколько денег можно снимать с накоплений каждый год, чтобы они никогда не закончились? (калькулятор рантье может подсказать, но ведь важно понимать саму суть, что он считает!)

По этому поводу есть много мнений, самые популярные:

1. сколько надо - столько и берешь, на глазок (прим.: такой способ подойдет не всем. Есть риск, что накопления быстро закончатся...);
2. вычитать из своей доходности инфляцию и забирать всё, что выше нее (прим.: хорошо, конечно, если доходность больше инфляции каждый год — но сколько снимать, если в какой-то год случился убыток? Этот метод ответ на такой вопрос не дает...);
3. правило 4%: забирать каждый год 4% от накоплений (т.е. это правило помогает рассчитать, сколько денег можно безопасно снимать с накоплений каждый год, чтобы они не закончились при жизни).

👉 Суть правила:

• Если ты накопил 1 000 000 рублей, то в первый год можешь снять 4% (40 000 руб.). Калькулятор для расчета процентов

• Каждый следующий год увеличиваешь сумму снятия на уровень инфляции.

• С высокой вероятностью деньги не закончатся 30+ лет (если инвестируешь в акции/облигации).

👉 Пример:

Допустим, у тебя есть 10 000 000 руб. вложенных в акции и облигации.

• 1-й год: снимаешь 4% = 400 000 руб.

• 2-й год: инфляция 5% → снимаешь 400 000 + 5% = 420 000 руб.

• 3-й год: инфляция 3% → снимаешь 420 000 + 3% ≈ 432 600 руб.
  И так далее.

👉 Откуда взялось это правило?

• Основано на исторических данных (США, 1926–1990-е).

• Если портфель состоит из 60% акций и 40% облигаций, вероятность, что деньги не кончатся за 30 лет, – ~97%. Лишь в исключительных случаях средств не хватало (они связаны с сильными кризисами).

👉 Когда правило НЕ работает?

• Если снимать больше 4% (например, 5–6% в год).

• Если инвестиции только в депозиты (низкая доходность, которой будет недостаточно).

• Если рынок сильно упадет в первые 2-4 года жизни с накоплений (тогда лучше временно снизить траты).

👉 Выводы:

1. 4% – безопасный уровень для долгосрочного снятия. В условиях российского рынка — ставка изъятия может быть выше. Например, за посл. 20 лет ср. инфляция у нас около ~8-9%, а доходность рынка акций ~15% — получается, что у нас ставка изъятия может быть выше на 1-3% (т.е. достигать 7%, а в некоторых случаях и 8%. Разве только за исключением кризисных годов: 2008, 2022).
2. Если изымать больше – есть риск остаться без накоплений.
3. Лучше сочетать с диверсифицированным портфелем (акции + облигации (+ возможно золото или недвижимость)).
4. Хор. идея в гибком подходе – снимать меньше в кризис, больше при росте рынка.
5. Если хочешь жить на пассивный доход – это правило является неким ориентиром, но важно его адаптировать под себя!